|  C'était un autre jour de carnage total sur Wall Street. Le Dow était en baisse encore 364 points, le S&P 500 s'est cassé en-dessous de 1900, et le Nasdaq a eu une perte beaucoup plus grande de pourcentage que l'un ou l'autre de eux. Russell 2000 est maintenant tombé 22 pour cent de la crête, et il est officiellement entré sur le territoire de marché à la baisse. Après 13 jours, ceci reste le plus mauvais début à une année pour des actions jamais, et des trillions des dollars de richesse de marché boursier déjà a été éliminés globalement. En attendant, les obligations à risque élevé déclassées continuent leur effondrement. JNK obtenu a martelé complètement vers le bas à 33,06 comme les investisseurs en esclavage emballent pour les sorties. Au cas où vous vous demandiez, est exactement ce ce qu'un regard de crise financière aiment.
Plusieurs des « experts » avaient proclamé que les « choses sont différentes cette fois » et que les actions pourraient défier la gravité pour toujours. Maintenant nous voyant cela n'étions pas vrais du tout. Tellement à quelle distance les actions ont-elles pu finalement tomber ? J'ai été dire à mes lecteurs que les actions doivent toujours tomber environ encore 30 pour cent juste pour obtenir à un niveau qui est considéré « normale » soit des normes historiques, mais la vérité est qu'elles pourraient par la suite tomber beaucoup plus loin que cela. Juste cette semaine, l'économiste Albert Edwards de Societe Generale a fait des titres partout dans le monde avec sa prévision que nous pourrions voir la goutte de S&P 500 par un total de 75 pour cent… Si j'ai raison et nous avons juste vu un marché haussier cyclique dans un marché à la baisse laïque, alors la prochaine récession signifiera le vrai problème pour des investisseurs insuffisamment préparés pour que les évaluations de capitaux propres tombent aux nouveaux bas. Pour baser contre un PE de Shiller de 7x verrait le S&P tomber environ à 550. Je répéterai cela : Si j'ai raison, le S&P tomberait à 550, une baisse de 75% de la crête 2100 récente. C'évidemment sera une catastrophe pour l'économie par l'intermédiaire de l'effet de richesse et tout le dur labeur du ' s QE de Fed tournera la poussière. C'est pourquoi je crois que le Fed combattra le prochain marché à la baisse avec chaque arme disponible incluant des taux profondément négatifs de Fed Funds en plus de plus de QE. En effet, les taux négatifs de politique deviendront omniprésents. Les la plupart pensent un marché à la baisse de capitaux propres de 75% pour être impossible. Mais ces mêmes personnes ont dit quelque chose semblable avant la crise 2008 financière globale. Ils, y compris le Fed, n'ont pas prévu la vulnérabilité de l'économie des USA qui tomberait dans la récession profonde, bien avant que le ' s de Lehman soit allé buste en septembre 2008.
Autre que des actions, il y a trois zones clé que je veux que mes lecteurs gardent un oeil dessus pendant les semaines en avant… 1. Le prix d'huile - le prix d'huile ne doit pas mettre un penny plus bas pour continuer d'endommager catastrophique dans le monde financier. Si nous planons autour de 30 dollars par baril, nous verrons plus de faillites, plus se transfère, plus de licenciements et plus de carnage pour des actions d'énergie. Mais naturellement il est tout à fait concevable que le prix d'huile pourrait facilement glisser beaucoup plus loin. Vérifiez juste certaines des prévisions que certaines des plus grandes banques au monde entier font maintenant… Juste cette semaine Morgan Stanley a averti que le dollar d'États-Unis superbe-fort pourrait conduire le pétrole brut à $20 par baril. Ne pas être surpassé, Royal Bank de l'Ecosse a indiqué que $16 est sur l'horizon, comparant l'humeur actuelle du marché aux jours avant l'implosion de Lehman Brothers en 2008. Standard Chartered ne pense pas que ces grandes prévisions sont assez foncées. La banque britannique a indiqué dans un nouveau rapport de recherche que les prix du pétrole pourraient s'effondrer aussi à bas que $10 par baril - un invisible de niveau depuis novembre 2001.
2. Obligations à risque élevé déclassées - c'est quelque chose que j'ai écrit environ à plusieurs reprises. En ce moment, nous sommes témoin d'un effondrement épique du marché d'obligation à risque élevé déclassée, juste comme nous faisions juste avant le grand accident de marché boursier de 2008. Comme j'ai mentionné ci-dessus, mercredi était un jour particulièrement brutal pour des obligations à risque élevé déclassées, et Jeffrey Gundlach semble convaincu que le plus mauvais est toujours pourtant pour venir… Il a semblé laisser ses prévisions plus grandes pour des obligations à risque élevé déclassées, une partie du marché qu'il a été à la baisse dessus pendant des années. Gundlach croit des fonds de couverture investissant dans des risques risqués de liquidité de commandant de visage de dettes s'ils sont forcés pour sortir des positions parmi des rachats d'investisseur. « Nous pourrions regarder une vraie situation laide dans le premier trimestre de 2016, » Gundlach a dit à un appel de mardi avec des investisseurs, en se rapportant à des rachats. Puisque beaucoup de fonds de couverture fonctionnent avec le levier, il a soulevé une perspective alarmante que ceux qui ne rachètent pas pourraient être laissés avec des pertes bien plus graves que leurs marques indiquent. Car Federal Reserve soulève des taux, les rachats combinés avec serrer des états de crédit pourraient créer des dislocations importantes d'évaluation.
3. Marchés émergents - nous n'avons pas vu l'argent étant retiré des marchés émergents à ce genre de taux en quelques décennies. Nous voyons une répétition des conditions qui ont causé la crise latino-américaine de dette des années 1980 et la crise financière asiatique des années 1990. Seulement ce temps de ce que nous sommes témoin est vraiment global dans la portée, et les banquiers centraux commencent à paniquer. Ce qui suit vient du loup Richter… « Était l'année dernière une année terrible, probablement plus mal que 2009, » la tête de la banque centrale du Mexique a indiqué une conférence des banquiers centraux à Paris mardi. C'était la première année depuis 1988 que les marchés émergents ont vu des sorties de capital net, selon l'institut de la finance internationale, une association basée à Washington des banques globales et des institutions de crédit. En décembre plus de $3,1 milliards se sont sauvés des fonds de marché émergent. Si quelque chose, la nouvelle année a été plus mauvais. « Je n'ai aucune donnée pourtant pour la première semaine de 2016 mais lui va probablement être très, très, très mauvais, » Carstens a dit. Si les conditions ne s'améliorent pas, il a averti, les banques centrales sur les marchés émergents peut avoir peu de choix mais adopter une approche « plus radicale » à la politique monétaire, y compris l'intervention sur les liens domestiques et les marchés des valeurs.
En plus de tout que j'ai juste partagé avec vous, nous avons obtenu plusieurs autre préoccuper très nouvelle mercredi… - Les actions canadiennes ont continué leur plongeon dramatique et ont maintenant officiellement accédé à un marché à la baisse. - Les ventes de PC ont juste frappé un bas de huit ans. - GoPro a juste annoncé qu'il se débarasse de 7 pour cent de sa main d'oeuvre totale. La mauvaise nouvelle est venir rapide et furieux maintenant. La boule de neige qui a commencé à rouler en descendant au sujet de l'année dernière à mi-chemin a placé outre d'une avalanche, et de la panique a saisi le marché financier. Mais mes lecteurs ont su que toute la ceci venait à l'avance. De ce que nous sommes témoin en ce moment est simplement l'extension logique des tendances qui avaient construit pendant des mois. La crise financière globale qui a commencé pendant la deuxième moitié de 2015 matraque maintenant Wall Street impitoyablement, et des investisseurs sont en mode de panique. Ainsi que vient après ? Nous n'avons jamais vu un début d'année comme ceci, ainsi il est difficile de dire. Et s'il y a une certaine sorte d'un « événement de déclencheur » important dans notre futur proche, nous pourrions voir quelques accidents d'un seul jour qui font l'histoire. L'un ou l'autre de manière, les chiens ont été maintenant libérées, et il va être excessivement difficile de les obtenir de nouveau dans la grange. | 
Aucun commentaire:
Enregistrer un commentaire