|  Royal Bank de l'Ecosse est disant à des clients que 2016 va être « une année cataclysmique » et qu'ils devraient « vendre tout ». Ceci ressemble à de quelque chose que vous pourriez entendre du blog économique d'effondrement, mais jusqu'à ce que juste récemment vous n'ayez jamais compté obtenir ce genre de message d'une des vingt plus grandes banques sur la planète entière. Malheureusement, c'est juste une autre indication qu'une crise financière globale importante a commencée et que nous accédons maintenant à un marché à la baisse. La valeur marchande collective des sociétés énumérées sur le S&P 500 a chuté par environ trillion de dollars depuis début 2016, et la panique écarte comme le feu de forêt dans le monde entier. Et naturellement quand Royal Bank de l'Ecosse vient et ouvertement dit que les « investisseurs devraient avoir peur » qui certainement ne va pas aider des sujets.
Elle me stupéfie que Royal Bank de l'Ecosse indique essentiellement le précis la même chose que j'avais dite pendant des mois. Juste comme j'avais dit mes lecteurs, RBS a observé que les marchés globaux « sont clignotant les mêmes alertes d'effort qu'ils ont faites avant le ″ de crise de Lehman en 2008… RBS a conseillé des clients d'attacher pour « une année cataclysmique » et une crise déflationniste globale, avertissant que les marchés boursiers principaux pourraient tomber par un cinquième et l'huile peut atteindre US$16 par baril. L'équipe du crédit bancaire a dit que les marchés sont clignotant les mêmes alertes d'effort qu'ils ont faites avant la crise de Lehman en 2008.
Ainsi que notre réponse devrait-elle être à ces panneaux d'avertissement ? Selon RBS, la chose logique à faire est « de vendre tout » extrait pour les liens de haute qualité… « Vendez tout excepté les liens de haute qualité, » Andrew averti Roberts dans une note cette semaine. Il a dit que les alertes de la banque pour 2016 - huile en baisse, volatilité en Chine, commerce mondial craintif, dette en hausse, prêts d'entreprise faibles et déflation - tous avaient été vues pendant juste la première semaine du commerce. « Nous pensons que les investisseurs devraient avoir peur, » il a dit.
Et naturellement RBS n'est pas la seule grande banque publiant ces genres d'avertissements sinistres. La plus grande banque en Amérique, J.P. Morgan Chase, « invite des investisseurs à vendre des actions sur n'importe quel rebond »… J.P. La chasse de Morgan a tourné le dos au marché boursier : Pour la première fois pendant sept années, la banque d'investissement invite des investisseurs à vendre des actions sur n'importe quel rebond. « Notre vue est que la risque-récompense pour des actions ordinaires a empiré matériellement. Contrairement aux sept dernières années, quand nous avons préconisé utilisant les immersions en tant qu'occasions de achat, nous croyons que le régime transitioned à un de vendre n'importe quel rassemblement, » Mislav Matejka, un stratège de capitaux propres chez J.P. Morgan, a indiqué dans un rapport. Hormis les indicateurs techniques, les attentes des revenus d'entreprise anémiques combinés avec la trajectoire de haut en bas dans l'activité de fabrication des États-Unis et une faiblesse continue dans les marchandises soulèvent des alertes.
Les banques importantes n'ont pas parlé comme ceci depuis la grande crise financière de 2008/2009. Clairement quelque chose vraiment grande continue. Des trillions des dollars de richesse financière ont été éliminés autour du monde pendant les six derniers mois de 2015, et des trillions plus de dollars ont été éliminés pendant les 12 premiers jours de 2016. Comme j'ai noté en haut, la valeur marchande collective du S&P 500 est en baisse environ de trillion de dollars tout seul. Une des grandes choses conduisant toute cette panique est l'effondrement renversant dans le prix d'huile. Le pétrole des États-Unis commerçait aussi bas que $29,93 par baril mardi, et c'était la première fois que l'huile a commercé au-dessous de 30 dollars un baril depuis décembre 2003. Inutile de dire, cet effondrement tue absolument des compagnies d'énergie. Ce qui suit vient d'USA Today… Il n'y a pas beaucoup de personnes qui se sentent mal pour des compagnies. Mais l'implosion dans des prix du pétrole cause une baisse de bénéfice qui appelle presque la pitié. On s'attend à ce que les sociétés dans le secteur de l'énergie de Standard & Poor 500 perdent des $28,8 milliards collectif cette année civile, vers le bas de $95,4 milliards dans le revenu net gagné pendant l'année exceptionnelle de l'industrie de 2008, selon une analyse d'USA TODAY des données du QI de capital de S&P. C'est une oscillation $124 milliards contre des compagnies d'énergie - et une que vous appréciez probablement à la pompe. L'analyse inclut seulement les 36 compagnies d'énergie de S&P 500 qui ont rapporté le revenu net en 2008.
Si nous devons éviter une crise déflationniste globale importante, nous avons besoin désespérément du prix d'huile pour récupérer au-dessus de 50 dollars par baril. Malheureusement, cela ne semble pas être susceptible de se produire d'un moment à l'autre. En fait, le Président Robert Kaplan de Dallas Fed déclare que le prix d'huile va probablement rester très bas pour les années à venir… Vous vous attendriez au moins à de l'optimisme artificiel quand le président de Dallas Fed parle de l'huile. Vous vous attendriez à des quelques gouttelettes d'espoir pour cette industrie cruciale dans le Texas. Mais quand le Président Robert Kaplan de Dallas Fed a parlé lundi, il n'y en avait aucun, pas pour 2016, et très probablement pas pour 2017 non plus, et peut-être pas même pour 2018. Le discours étendu a inclus une section émoussée sur l'huile, l'avenir morne du prix d'huile, les causes globales et des USA pour son effondrement continu, et ce qu'il pourrait signifier pour l'industrie pétrolière du Texas : « plus de faillites, de fusions et de restructurations…. » Le plongeon de prix du pétrole depuis mi-2014, avec ses hauts et bas méchants, était assez mauvais. Mais depuis l'OPEP rencontrant en décembre, dit-il, « le ton global dans le secteur des hydrocarbures a acidifié, car les attentes ont décidément décalé à un ` encore inférieur pour encore plus longtemps des' perspectives des prix. »
En articles récents j'ai discuté tellement plusieurs des autres signes qui indiquent qu'il y a grand problème en avant, mais aujourd'hui je veux juste mentionner rapidement un autre qui a juste sauté dans les nouvelles. La quantité de substance étant embarquée à travers les États-Unis par chemin de fer avait chuté nettement. Les seuls temps quand nous avons vu de grandes baisses semblables a été pendant des récessions précédentes. Ce qui suit vient de Bloomberg… La cargaison de chemin de fer aux États-Unis a laissé tomber les la plupart dedans six ans en 2015, et les choses ne semblent pas bonnes pendant la nouvelle année. « Nous croyons que des données de rail peut signaler un avertissement pour l'économie plus large, » la note récente de la Banque d'Amérique indique. Les « charges d'un wagon ont diminué plus de 5 pour cent dans chacune des dernières 11 semaines pendant une base d'année en année. Tandis que les baisses uniques de volume se produisent de temps en temps, elles sont généralement suivies d'une récupération peu de temps après. La période actuelle de la faiblesse substantielle et soutenue, y compris la baisse de la semaine dernière de -10,1 pour cent, ne s'est pas produite depuis 2009. » Les analystes de BofA menés par Ken Hoexter regardent les 30 dernières années pour voir ce que signifie habituellement ce type de forte baisse pour l'économie américaine. Ce qu'ils ont trouvé n'était pas particulièrement d'une manière encourageante : Toutes telles baisses dans des charges d'un wagon de rail précédés, ou ont été accompagnées par, un ralentissement économique (note : Elles ont exclu 1996 dus extrêmement à un hiver rude).
Le « prochain ralentissement de l'activité économique » est déjà ici, et il commence à accélérer. Oui, les marchés financiers commencent à rattraper avec la réalité économique, mais ils ont toujours un long, long chemin d'aller. Il va prendre encore 30 pour cent de baisse ou tellement juste pour qu'ils obtiennent aux niveaux qui sont considérés « normale » ou « moyenne » par des normes historiques. Et les marchés sont si fragiles en ce moment que n'importe quelle sorte d'un « événement de déclencheur » important pourrait causer à une implosion soudaine du marché différente tout ce que nous avons jamais vu avant. Ainsi espérons le meilleur, mais laissez-nous également observent le conseil de RBS et obtiennent préparés à une année « cataclysmique ». | 
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