|  Juste dans les derniers jours, trois hauts fonds importants de rendement ont complètement implosé, et la panique écarte rapidement sur Wall Street. La course de fonds par la troisième gestion d'avenue et les associés capitaux de lion de pierre ont suspendu des paiements aux investisseurs, et une course de fonds par les associés capitaux de Lucidus a liquidé son dossier entier. Nous sommes témoin d'une course pour les sorties différentes quelque chose que nous avons vu depuis le grand accident financier de 2008, et beaucoup de ceux qui choisissent d'hésiter vont finir l'obtention totalement éliminés. Au cas où vous vous demanderiez, c'est à quelle crise financière ressemble. En 2008, d'autres marchés boursiers globaux commencés pour dégringoler, alors des obligations à risque élevé déclassées ont commencé à se briser, et finalement des actions des États-Unis suivies. Le précis le même modèle joue encore, et le carnage que nous avons vu jusqu'ici est juste la partie émergée de l'iceberg.
Depuis fin 2009, une obligation à rendement élevé ETF que j'observe très étroitement connu car JNK avait commercé une gamme entre 36 et 42. J'avais attendu toute cette fois pour qu'il plonge en-dessous de 35, parce que j'ai su qui serait un signe que la prochaine crise financière principale était imminente. En septembre, elle s'est fermée aussi bas que 35,33 à un point, mais ce n'était pas le signal que je recherchais. En conclusion, la semaine dernière tôt JNK s'est cassée en-dessous de 35 pendant la toute première fois depuis la dernière crise financière, et depuis lors elle a juste continué à la chute. Car j'écris ceci, JNK est descendu complètement à 33,42, et Bloomberg signale que beaucoup collent des directeurs « prévoient plus de carnage pour de hauts investisseurs de rendement »… Les directeurs en esclavage supérieurs prévoient plus de carnage pour de hauts investisseurs de rendement parmi une déroute du marché qui a forcé au moins trois fonds de crédit la semaine dernière pour diminuer. Les associés capitaux de Lucidus, de hauts fonds de rendement fondés en 2009 par d'anciens employés des associés de Caxton de Bruce Kovner, ont dit lundi où elle a liquidé son dossier entier et des plans pour renvoyer les $900 millions il a sous la gestion aux investisseurs le mois prochain. La course de fonds par la troisième gestion d'avenue et les associés capitaux de lion de pierre ont cessé de renvoyer l'argent liquide aux investisseurs, après des clients cherchés pour tirer trop d'argent.
Quand il indique que ces entreprises « ont cessé de renvoyer l'argent liquide aux investisseurs », ce que ce le moyen est que plusieurs de ces investisseurs seront chanceux pour obtenir des penny sur le dollar quand on lui dit et est fait tout. Comme je disais, maintenant que la crise a commencé, celui qui vont perdre les la plupart est ceux qui hésitent. Et juste contrôle certaines des célébrités mêmes qui sont le « avertissement d'un problème plus élevé de rendement en avant »… Scott Minerd, dirigeant d'investissement en chef global aux associés de Guggenheim, prévoit que 10 pour cent à 15 pour cent de fonds d'obligation à risque élevé déclassée peuvent faire face à des retraits élevés pendant que plus d'investisseurs s'inquiètent de récupérer leur argent. Il joint des gestionnaires financiers Jeffrey Gundlach, Carl Icahn, Bill brut et Wilbur Ross dans l'avertissement d'un problème plus élevé de rendement en avant.
Dans ce type d'environnement, Federal Reserve devrait être complètement aliéné pour soulever des taux d'intérêt. Malheureusement, ce semble être exactement ce qui va se produire. Si le Fed soulève des taux, cela va faire des défauts de dette d'entreprise plus vraisemblablement et conduira presque certainement les obligations à rendement élevé vers le bas encore autres… Les niveaux supérieurs pourraient faire des défauts d'obligation de société plus vraisemblablement et les investisseurs écopent déjà hors du secteur, tirant $3,8 milliards sur de hauts fonds de rendement pendant le 9 décembre fini par semaine, le plus grand mouvement en 15 semaines. Le rendement efficace sur des obligations à risque élevé déclassées des États-Unis est maintenant de 17 pour cent, le de plus haut niveau pendant cinq années, selon des données de Merrill Lynch de la Banque d'Amérique.
Une foule entière de noms importants avertissent que le Fed est sur le point de faire une erreur tragique. L'un d'entre eux est James Rickards… « Le Fed devrait avoir soulevé des taux d'intérêt en 2010 et 2011 et s'ils faisaient qu'ils seraient réellement en mesure pour les couper aujourd'hui, » disaient James Rickards, un critique de banque centrale et stratège global en chef aux fonds occidentaux de rivage. « Le Fed est sur le point de commettre une gaffe historique qui peut se ranger avec les erreurs qu'il a faites en 1927 et 1929. En augmentant dans la faiblesse, elles cause probable une récession. »
En 2015, nous avons déjà vu l'accident d'actions dans le monde entier. L'entrée dans de décembre, davantage que la moitié des 93 plus grands index de marché boursier dans le monde avaient lieu en baisse l'année de plus de 10 pour cent jusqu'à présent, et certains d'entre eux étaient vers le bas par pas moins de 30 ou 40 pour cent. En ce moment, les conditions sont absolument parfaites pour un effondrement effrayant des marchés des États-Unis, et Federal Reserve est sur le point de verser l'essence dessus au feu. N'importe qui qui indique que « rien ne se produit » ou est complètement mal informé ou est totalement fou. J'aime comment James Howard Kunstler a récapitulé ce que nous faisons face actuellement… Les actions ordinaires barfed presque quatre pour cent juste la semaine dernière, le crédit s'émiette (personne ne veut prêter), des obligations à risque élevé déclassées échouent (comme se transfère métier à tisser), des devises tout autour du monde se brisent, les fonds de couverture ne peuvent pas donner à des investisseurs leur dos d'argent, la « liquidité » est AWOL (aucun acheteurs pour des valeurs janky), des marchandises sont dans la chute libre, l'huile entre tellement profondément dans le sous-sous-sol de la valeur que l'industrie peut ne jamais récupérer, commerce international s'évapore, le président fait tout possible en Syrie de commencer la guerre mondiale trois, et le monstre a appelé le mondialisme se situe dans son cercueil avec un enjeu dirigé au-dessus de son coeur.
Les marchés financiers ont lié bien plus longtemps que beaucoup de personnes pensées qu'ils, mais maintenant ils viennent finalement à part aux coutures. Avançant, les « gagnants » vont être les personnes qui tirent leur argent le plus rapide. Cela vaut particulièrement pour les fonds à haut risque comme les trois qui ont juste implosé. Si vous hésitez, vous pourriez finir perdre tout. Et pendant que cette précipitation pour les sorties accélère, les vendeurs vont dépasser considérablement des acheteurs en nombre, et ceci va abaisser des prix à un rythme très rapide. Nous allons entendre beaucoup au sujet d'un « manque de liquidité » dans les jours à venir, mais la vérité est que ce qui regarderons vraiment nous est une bonne panique démodée. | 
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