Si l'économie est très bien, pourquoi tant de Hedge Funds, de compagnies d'énergie et de grands détaillants implosent-ils ?

Si l'économie américaine Est vraiment dans la « grande forme », alors pourquoi tous les nombres nous continuent-ils indiquer que nous sommes dans une récession ?  Les nombres de fabrication indiquent que nous sommes dans une récession, les nombres commerciaux disent que nous sommes dans une récession, et car vous verrez au-dessous des nombres au détail dites que nous sommes dans une récession.  Mais juste comme en 2008, Federal Reserve et nos politiciens supérieurs continueront à nier qu'un ralentissement de l'activité économique important se produit pour tant que ils peuvent probablement.  En cet article, je veux regarder plus de signes qu'un décalage dramatique se produit dans notre économie en ce moment. Tout d'abord, laissez-nous considèrent ce qui arrive aux fonds de couverture.  Depuis de nombreuses années, les fonds de couverture avaient extrêmement bien fait, mais maintenant ils se ferment vers le haut du magasin à un rythme que nous n'avons pas vu depuis la dernière crise financière.  Ce qui suit est un extrait d'un initié d'affaires les « que fonds de couverture intitulés par article continuent à imploser » qui a été signalé mercredi… BlackRock diminue ses fonds globaux de montée, un macro fonds de couverture global qui a par le passé contenu $4,6 milliards dans les capitaux, selon Sabrina Willmer de Bloomberg. « Nous croyons que cela le rachat des fonds globaux de montée était la bonne chose à faire pour nos clients, donné les vents contraires aux lesquels les macro fonds ont faits face, » un porte-parole de BlackRock a dit l'initié d'affaires. La diminution des fonds de montée est la deuxième fermeture de profil haut de fonds de couverture en 24 heures. Le Wall Street Journal a rapporté mardi que la gestion de patrimoine d'accomplissement, un fonds de couverture basé sur Chicago, clôturait. Et tels sont juste deux exemples.  Tout à fait quelques autres fonds de couverture importants se sont arrêtés récemment, et beaucoup se demandent si c'est juste le début d'un « massacre » important sur Wall Street. Un autre signe préoccupant est l'implosion de tant de compagnies d'énergie.  Juste comme en 2008, un accident important dans le prix de pétrole frappe le secteur de l'énergie vraiment durement.  Vérifiez juste les ces cours des actions d'actions diminue… - Pétrole et gaz de Cabot en bas de 37,27 pour cent au cours des 12 mois derniers - Énergie du sud-ouest en bas de 68,11 pour cent au cours des 12 mois derniers - Énergie de chesapeake en bas de 73,98 pour cent au cours des 12 mois derniers Un certain nombre de plus petites compagnies d'énergie sont déjà sorties des affaires, et plusieurs des grands joueurs chancellent sur le bord.  Si le prix d'huile ne rebondit pas sensiblement très bientôt, c'est juste une question de temps avant que les dominos commencent à tomber. Nous voyons également l'agitation énorme dans l'industrie du commerce au détail.  Ce qui suit vient de la dynamique de recherches d'investissement… Les ventes au détail rapportent pour octobre étaient beaucoup plus mauvaises que prévu.  Non seulement cela, mais les évaluations originales du gouvernement en ventes au détail en août et septembre ont été mis à jour plus bas.  Un collègue du mien a dit il causait avec son frère, qui est un conseiller en fiscalité, ce week-end passé qui a indiqué il ne comprend pas comment le gouvernement peut dire que l'économie se développe (Hillary Clinton a récemment donné à l'économie « A ") parce que ses clients abaissent leurs paiements d'impôt estimatif.  Les entreprises abaissent leurs paiements d'impôt estimatif quand leur activité économique ralentit. La saison des vacances est toujours la meilleure période de l'année pour des détaillants, mais en 2015 il y a beaucoup d'entretien de broyer du noir.  La plupart des grands détaillants ne commenceront pas à annoncer des fermetures de mémoire de masse jusqu'à janvier ou février, mais sans aucun doute beaucoup d'analystes anticipent qu'une fois que nous obtenons après la saison d'achats de Noël nous verrons des magasins arrêtés à un rythme que nous n'avons pas vu depuis au moins 2009.  Voici plus de l'article que je juste ai cité en haut… Ventes au détail que cette saison des vacances installent pour être une catastrophe.  Déjà la plupart des détaillants annoncent des événements de ventes « de vendredi pré-Noir ».  Rappelez-vous que quand les achats de vacances n'ont pas commencé, période, jusqu'au jour après thanksgiving ?  Maintenant les détaillants vont se cannibaliser avec l'escompte massif avant thanksgiving.  Quiconque notent au cours du week-end que BMW offre maintenant $6500 remises des prix ?   L'économie s'effondrante affecte chacun, à travers toute la démographie de revenu. La semaine dernière nous avons vu que les actions de Macy's, de Nordstrom et de pièces d'auto anticipées font des falaise-piqués après qu'elles aient annoncé leurs revenus.  J'ai mentionné à un collègue que le rapport du Nordstrom devrait être préoccuper pour des analystes.  Nordstrom dans leur conférence téléphonique d'investisseur a indiqué qu'ils ont commencé à voir « un ralentissement inexplicable dans les ventes en août dans les transactions à travers tous les formats, à travers toutes les catégories et à travers toutes les géographies qui a récupérer encore. »   Je pense qu'un diagramme serait utile de te donner une idée d'à quel point les mauvaises choses ont déjà obtenu.  JIM Quinn a partagé ceci dans un article qu'il a juste signalé, et il montre le changement des ventes au détail une fois que vous enlevez les nombres pour l'industrie automobile.  Comme vous pouvez voir, les nombres n'ont jamais été cet extérieur terrible d'une récession… Mais les actions ont monté 247 points mercredi est-ce qu'ainsi tout doit être grande, droit ? Mal. Le marché boursier n'a jamais été un bon baromètre pour l'économie globale, et c'est particulièrement vrai de nos jours. En 2008, les actions ne se sont pas brisées jusqu'à ce que bien après que l'économie américaine Ait dans son ensemble commencé à se briser, et la même chose se produise apparemment cette fois autour aussi bien. Une des choses qui maintient des actions à flot pour le moment est les rachats d'actions.  Ces dernières années, les grandes sociétés ont dépensé des centaines de milliards de dollars rachetant leurs propres actions.  Ce qui suit vient du loup Richter… IBM a soufflé $125 milliards sur des rachats depuis 2005, davantage que les $111 milliards il a investi dans des dépenses d'investissement et la R&D. Il est effarante sous sa dette, alors que les revenus avaient diminué pour 14 quarts dans une rangée. Il a réduit sa main d'oeuvre par 55.000 personnes depuis 2012. Et ses actions sont en bas de 38% depuis mars 2013. La Grande-pharma icône Pfizer a labouré $139 milliards dans des rachats et des dividendes au cours de la dernière décennie, comparé à $82 milliards dans la R&D et à $18 milliards dans la dépense de capitaux. 3M a dépensé $48 milliard sur des rachats et des dividendes, et $30 milliards sur la R&D et les dépenses d'investissement. Elles sont toutes qui la font. Plus tard en ce que le même article, Richter explique que presque 60 pour cent de tous ont publiquement commercé les sociétés non financières se sont engagées dans les rachats d'actions au cours des cinq dernières années… Presque 60% des 3.297 sociétés d'USA non financières publiquement commercées Reuters analysé se sont engagés dans des rachats de part depuis 2010. L'année dernière, l'argent dépensé en rachats et les dividendes ont dépassé le revenu net pour la première fois dans une période de non-récession. Les grandes sociétés aiment faire ceci pour quelques raisons.  Numéro un, il pousse le prix du plus haut courant, et les investisseurs actuels apprécient cela.  Le numéro deux, cadres d'entreprise sont habituellement en faveur des rachats d'actions de conduite parce qu'il augmente la valeur de leurs options d'achat d'actions et de leurs propres participations courantes. Mais maintenant les bénéfices d'entreprise tombent et il devient plus dur pour que les grandes sociétés empruntent l'argent.  Recherchez ainsi les rachats d'actions pour commencer à diminuer de manière significative. Quoique cela prenne un peu plus longtemps que beaucoup auraient anticipé, la vérité est que nous avons raison sur la voie pour un effondrement financier massif. Tous les indicateurs que j'observe clignotent rouges, et quoique les choses se déplacent lentement, ils se déplacent certainement la même direction que nous avons vue en 2008. Mais juste comme en 2008, il y aura les gens qui raillent les avertissements jusqu'au jour où il devient complètement et tout à fait évident que les moqueurs avaient complètement tort.

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