4 messagers de sort malheureux de marché boursier qui ont annoncé l'accident 2008 clignotent rouges encore

Tellement beaucoup du précis les mêmes modèles dont nous étions témoin juste avant que l'accident de marché boursier de 2008 jouent de nouveau juste avant nos yeux.  Le plus souvent, un accident de marché boursier ne sort pas simplement nulle part.  Normalement il y a des indicateurs principaux spécifiques que nous pouvons rechercher cela nous dirons si le problème principal est sur l'horizon.  Un de ces indicateurs principaux est le marché d'obligation à risque élevé déclassée.  En ce moment, une obligation à rendement élevé étroitement observée ETF connu sous le nom de JNK se repose à 35,77.  Si elle tombe en-dessous de 35, ce sera une alerte importante, et ce sera la première fois qu'il a fait tellement depuis 2009.  Comme vous pouvez voir de ce diagramme, JNK a commencé à se briser en juin et juillet de 2008 - bien avant que les actions ordinaires aient commencé à se briser plus tard dans l'année.  Un accident dans des obligations à risque élevé déclassées précède presque toujours un accident important en stock, et ainsi c'est quelque chose que j'observe soigneusement. Et il y a une raison pour laquelle les obligations à risque élevé déclassées se brisent.  En 2015 nous avons vu les downgrades de l'obligation de société depuis la dernière crise financière, et les défauts de dette d'entreprise montent en flèche absolument.  Ce qui suit vient d'un morceau récent par le portier Stansberry… Jusqu'ici cette année, presque 300 sociétés des États-Unis ont vu leurs liens descendus. C'est les la plupart des downgrades par an depuis la crise financière de 2008-2009. L'année n'est pas terminée encore. Ni l'un ni l'autre ne sont les downgrades. Plus inquiétant, le taux de défaut de douze mois sur la dette d'entreprise de rendement élevé a doublé cette année. Ceci suggère que nous allions bien dans le prochain cycle principal de dette-défaut. Une autre chose que j'observe étroitement est le prix d'huile. Un accident massif dans le prix d'huile a précédé l'accident de marché boursier de 2008, et au cours de l'année nous avons vu un autre accident dramatique dans le prix d'huile. Beaucoup s'étaient attendus à ce que le prix d'huile rebondisse, mais à la place nous voyons le nouvel élan de haut en bas.  En fait, selon l'initié d'affaires le prix de pétrole des États-Unis brièvement plongé en-dessous de $43 par baril mercredi… Le pétrole brut était en bas presque de 3% dans le commerce de matin mercredi. Les marchés à terme occidentaux de pétrole brut de Texas Intermediate à New York se sont laissés tomber aussi à bas que $42,97 par baril. Les marchés à terme ont touché un $42-handle dans la semaine dernière d'octobre, mais dernier commercé près de ces niveaux pendant une période considérable en août. Une autre chose que j'observe est l'accident actuel d'autres marchandises industrielles.  C'est quelque chose qui a également précédé l'accident de marché boursier de 2008, et c'est un signe clair que l'activité économique globale ralentit vraiment. Les prix des marchandises industrielles telles que l'aluminium, l'étain, le minerai de fer et le charbon sont tous qui se brisent.  Mais la marchandise qui m'a le plus alarmé personnellement est cuivre. Les économistes se réfèrent généralement à elle en tant que « Dr. Copper », et il y a très une bonne raison pour cela.  Regardant en arrière au-dessus de l'histoire, le prix du cuivre entreprend souvent une démarche significative dans une direction ou l'autre avant que l'économie globale fasse.  Et le prix des débuts d'en cuivre presque toujours diminuant avant des actions font. Car j'écris ceci, le prix du cuivre est tombé à $2,21, et il est déjà inférieur à un point quelconque depuis la dernière crise financière.  Pour obtenir une meilleure perspective concernant de ce que je parle, juste contrôle ce diagramme.  C'est un signal qui est absolument criard qu'une crise financière importante soit imminente. Un plus de messager de sort malheureux financier sur l'horizon est le dollar d'États-Unis de augmentation.  Le dollar d'États-Unis a augmenté juste avant la crise financière de 2008, et maintenant il se produit encore. La plupart des Américains ne comprennent pas ceci, mais la vérité est qu'un dollar d'États-Unis croissant met une quantité incroyable d'effort sur des marchés émergents toute dans le monde entier.  Depuis la dernière crise financière, plusieurs de ces marchés émergents ont été sur une bombe massive de dette, et beaucoup de cette dette a été établie en des dollars d'États-Unis.  Maintenant que le dollar a augmenté en valeur, les emprunteurs de marché émergent constatent qu'elle prend beaucoup plus de leurs propres devises locales pour entretenir et payer de retour ces dettes.  Les défauts montent rapidement, et les économies de marché émergent partout dans le monde (comme le Brésil) ont déjà plongé dans la récession. Si le Fed suit avec une hausse de taux d'intérêt en décembre, cela va rendre des choses encore plus mauvaises.  Le dollar d'États-Unis augmentera encore plus, et les marchés émergents seront dans bien plus de problème. Pendant que le dollar devient plus fort, l'euro devient plus faible.  Un article qui a été signalé par CNBC mercredi a disparu autant que déclarer que « il ressemble maintenant à l'euro parité de atteinte avec le billet vert est tout sauf garanti »… La perspective du Fed augmentant des taux d'intérêt en décembre a poussé le dollar plus de haut, et elle ressemble maintenant à l'euro parité de atteinte avec le billet vert est tout sauf garanti. Les stratèges, cependant, sont en désaccord sur la façon dont rapidement cela se produira et combien plus le dollar peut apprécier à court terme. Cela dépend, ils disent, du Fed, et comment rapidement il soulèvera des taux d'intérêt dans un monde où d'autres banques centrales se déplacent la direction opposée vers une politique plus facile. Les analystes de Goldman Sachs ont cette semaine réitéré qu'ils prévoient que l'euro parité avec le dollar par fin d'année cependant d'autres stratèges s'attendent à ce que la baisse dans la devise commune contre le dollar prenne plus longtemps. Voyons, qui avait averti que ceci se produirait pour plus qu'une année ?  Voici juste quelques exemples… 19 juillet : « Pendant longtemps, j'avais répété ma prévision que l'euro tomberait à la parité avec le dollar des États-Unis. » 28 juin : « Car j'ai averti à plusieurs reprises, l'euro se dirige pour la parité avec le dollar des États-Unis, et à un certain point il chutera au-dessous de la parité. » 25 mai : « Car j'ai averti tant de fois avant, l'euro est dirigé pour la parité avec le dollar des États-Unis, et alors il va aller au-dessous de la parité. » En août 2014, juste un peu sur il y a une année, l'EUR/USD se reposait au-dessus de 1,30.  À ce moment-là très peu de personnes là auraient jamais imaginé que nous parlerions de la parité juste un peu davantage qu'un an après. C'est juste le début d'un moment de grande volatilité financière.  Les choses que nous allons être témoin pendant les mois et les années à venir vont être absolument sans précédent.  Un superbe-cycle global massif de dette se termine, et la douleur que ceci va signifier pour l'économie globale est presque trop grande pour mettre dans des mots.

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