La compression de liquidité globale a commencé
Soyez prêt pour un autre resserrement du crédit mondial principal. Aujourd'hui, le système financier global entier ressemble à une spirale colossale de dette. Juste au sujet de toute l'activité économique comporte l'écoulement du crédit d'une certaine façon, et ainsi la seule manière d'avoir « la croissance économique » est de présenter bien plus de dette dans le système. Quand le système a commencé à échouer de retour en 2008, les autorités globales ont répondu en pompant ce support de spirale de dette et en l'obtenant pour tourner encore plus rapidement que jamais. Si vous pouvez le croire, le montant total de la dette globale a augmenté $35 trillions depuis la dernière crise. Malheureusement, n'importe quel système basé sur la dette va décomposer par la suite, et il y a des signes qu'il commence à se produire de nouveau. Par exemple, juste il y a quelques jours le FMI a averti des régulateurs pour se préparer à un « choc de liquidité « global. Et vendredi, les autorités chinoises ont annoncé une interdiction de certains types de financement pour les commerces de marge sur les actions au comptant, et nous avons appris que des préparations sont faites dans les coulisses en Europe pour un défaut de dette grec et une sortie grecque à partir de la zone euro. Sur tout autrement, nous étions témoin juste de la plus grande transitoire dans des rejets de demande de crédit jamais enregistrés aux Etats-Unis. Toute la ces derniers est des signes que les états de crédit serrent, et une fois qu'une « compression de liquidité » commence, elle peut créer beaucoup de crainte. Au cours des six mois derniers, le marché boursier chinois a éclaté vers le haut même pendant que l'économie chinoise globale a commencé à ralentir. Les investisseurs avaient employé quelque chose « parapluie appelé fait confiance » pour financer beaucoup de ces achats d'actions, et ces confiances de parapluie leur ont donné la capacité d'avoir beaucoup plus de levier que le financement normal de courtage laisserait. Ceci fonctionne grand tant que les actions montent. Une fois qu'elles commencent à descendre, les pertes peuvent être absolument effarantes. C'est pourquoi les autorités chinoises interviennent avant que cette bulle devienne encore plus mauvaise. Voici plus au sujet de ce qui avait continué en Chine de Bloomberg…
De façon générale, la Chine a connu plus de croissance de dette que n'importe quelle autre nation industrialisée principale depuis la dernière récession. Cette croissance de dette a été si dramatique qu'elle ait l'attention des autorités partout dans la planète…
Ce boom de crédit en Chine a été l'un des moteurs primaires pour « la croissance globale » ces dernières années, mais maintenant les conditions changent. Par la suite, l'impact de ce qui continue en Chine en ce moment va être senti partout dans la planète. Au-dessus de en Europe, la crise grecque de dette vient finalement à un point d'arrêt. Pendant des années, les autorités ont continué à donner un coup de pied la boîte en bas de la route et à avoir continué à prêter la Grèce bien plus d'argent. Mais maintenant il s'avère que la patience avec la Grèce s'est épuisée. Par exemple, le chef du FMI dit qu'aucun retard ne sera accordé sur le remboursement des prêts de FMI qui sont dus le mois prochain…
Et nous obtenons des rapports que les choses s'avèrent justement dans les coulisses en Europe se préparer au moment inévitable quand la Grèce finalement partira de l'euro et ira de retour à leur propre devise. Par exemple, considérez ce que l'art Cashin a indiqué à CNBC vendredi…
En outre, un des plus grands journaux de la Grèce signale que les pays voisins forcent des filiales des banques grecques qui opèrent à l'intérieur de leurs frontières pour ramener leur risque à un défaut de dette grec à zéro…
Une fois que la Grèce part de l'euro, cela va créer un resserrement du crédit énorme en Europe pendant que la crainte commence à écarter comme le feu de forêt. Chacun se demandera quelle nation sera « la prochaine Grèce », et les investisseurs voudront tirer leur argent hors des zones dangereuses perçues avant qu'ils obtiennent martelés. Dans le passé, d'autres nations européennes ont été disposées à se plier plus de vers l'arrière pour adapter à la Grèce et pour éviter ce genre de désordre, mais ces jours semblent être finis. En fait, le ministre des finances de la France admet ouvertement que les Français « ne sont pas bien disposés envers la Grèce »…
Oui, il est possible qu'on pourrait atteindre une autre affaire à court terme qui pourrait donner un coup de pied la boîte en bas de la route pendant quelques plus de mois. Mais l'un ou l'autre de manière, choses en Europe vont continuer à devenir plus mauvaise. En attendant, les communications des résultats très décevantes aux États-Unis commencent à cliqueter vraiment des investisseurs. Par exemple, nous venons d'apprendre que GE a perdu 13,6 milliards de dollars dans le premier trimestre…
C'est beaucoup d'argent. Comment est-ce qu'une société perd 13,6 milliards de dollars dans un seul quart pendant « une reprise économique » ? D'autres grandes entreprises rapportent que les revenus décevants numérote trop…
Et juste comme nous voyions juste avant la crise financière de 2008, les Américains ont de plus en plus la difficulté rencontrer leurs obligations financières. Par exemple, le taux de délinquance sur des prêts d'étudiant a atteint un niveau très effrayant…
En ce moment, le consommateur américain assez est bien tapé. Si vous pouvez la croire, 56 pour cent de tous les Américains ont le crédit subprime aujourd'hui, et comme j'ai mentionné ci-dessus, nous étions témoin juste de la plus grande transitoire dans des rejets de demande de crédit jamais enregistrés. Nous avons atteint un point de saturation de dette, et le resserrement du crédit qui va suivre va être extrêmement douloureux. Naturellement le plus grand fournisseur de la liquidité globale ces dernières années a été Federal Reserve. Mais avec le Fed retirant sur QE, ceci représente quelques défis énormes dans le monde entier. Ce qui suit est un extrait d'un article récent dans le télégraphe…
Ainsi quel est le résultat à toute la ceci ? Le résultat est que nous commençons à voir les phases tôt d'une compression de liquidité. L'écoulement du crédit va commencer à devenir plus serré, et ce signifie que l'activité économique globale va ralentir. Ceci s'est produit pendant la dernière crise financière, et pendant cette prochaine crise financière le resserrement du crédit va être encore plus mauvais. C'est pourquoi il est si important d'avoir un fonds de secours. Pendant ce type de crise, vous pouvez devoir être la source de votre propre liquidité. À un moment où elle semble comme personne a n'importe quel argent liquide, ceux qui en ont sera manière en avant du jeu. Le courrier que la compression de liquidité globale a commencé apparu d'abord sur l'effondrement économique. |
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