Si l'histoire est n'importe quelle indication, les obligations à risque élevé déclassées et le cuivre sont nous disant exactement où les actions se dirigeront après

Les rendements sur les obligations à risque élevé déclassées les plus risquées sont absolument montants et le prix du cuivre a juste frappé un bas de six ans frais.  À la plupart des personnes, ces morceaux de nouvelles financières sont sans signification.  Mais si vous comprenez l'histoire, et vous rendez-vous compte des modèles que le marché boursier précédent immédiatement précédé se brise, puis vous savez combien énorme chacun des deux ces signes sont.  Pendant l'été de 2008, les prix d'obligation à risque élevé déclassée absolument forés comme rendements d'obligation à risque élevé déclassée ont monté en flèche.  C'était un signal très clair que les marchés financiers étaient sur le point de se briser, et assez sure quelques mois plus tard il s'est produit.  Maintenant le précis la même chose se produit encore.  Ce qui suit vient de Wall Street sur l'article de défilé qui a été signalé mardi a eu droit « gardent votre oeil sur des obligations à risque élevé déclassées : Ils commencent à se comporter comme le ` 08"… Selon des données de Bloomberg, les sociétés ont publié une stupéfaction $9,3 trillions dans les liens depuis début 2009. Le bénéficiaire principal de cette bombe de dette a été le marché boursier plutôt que l'investissement en modernisant l'usine, l'équipement ou les nouvelles locations pour rendre la société plus concurrentielle à l'avenir. Le montant de lien a fréquemment fini vers le haut de racheter des actions ou d'amplifier des dividendes, de ce fait élevant le marché boursier au dos des niveaux de dette plus lourde sur les bilans d'entreprise. Maintenant, avec des prix des produits de base reprenant leurs guerres de plongeon et de devise écartant, les soucis de la contagion financière sont de retour sur les marchés et les diffusions sur les obligations de société contre des instruments plus sûrs et plus liquides comme des certificats de Trésor des États-Unis, s'élargissent d'une mode semblable aux panneaux d'avertissement se dirigeant dans l'accident 2008. Les $2,2 trillion de marché d'obligation à risque élevé déclassée (rendement élevé) aussi bien que le marché d'échelon d'investissement ont vu des diffusions s'élargir pendant que les sorties des fonds commercés par échange (ETFs) et des fonds d'obligations prennent la vapeur. Et en ce moment nous voyons la plupart de volatilité dans le junkiest des obligations à risque élevé déclassées. Ce qui suit vient du loup Richter, et de ma mâchoire juste sur laissé tomber au plancher quand j'ai vu la première fois ceci… Ce diagramme des rendements à l'extrémité la plus risquée du marché d'obligation à risque élevé déclassée - liens a évalué le ccc et ci-dessous - montre ce qui s'est produit. Ces liens avaient liquidé au-dessus des 12 mois derniers, à l'exception du rassemblement de surgeon plus tôt cette année, et de leurs rendements plus que doublé moins de 7,9% en juin il y a une année à 16,2% du jeudi soir. Et jeudi était un massacre : Jeudi, les rendements ont sauté 2,6 points, de 13,58% à 16,18%, car ces obligations à risque élevé déclassées ont plongé. Ces genres de vente-offs vertige-induisante d'un seul jour sont rares en temps normal, et il n'y en a pas eu depuis la crise financière. Étonnamment, Federal Reserve pense réellement à soulever des taux d'intérêt dans cet environnement. Si cela ressemble à d'une idée vraiment mauvaise te, c'est parce que c'est une idée vraiment mauvaise. Le relèvement des taux d'intérêt ajouterait juste le carburant au feu de cette déroute d'obligation à risque élevé déclassée.  Le co-fondateur Jeffrey Gundlach du capital à deux lignes est conforme à moi… « Soulever des taux d'intérêt quand les obligations à risque élevé déclassées sont presque à un bas de quatre ans est une mauvaise idée, » Gundlach a dit dans un entretien téléphonique. Gundlach, largement suivi pour ses appels prescients d'investissement, l'a indiqué si le Fed commence à soulever des taux d'intérêt en septembre, « ouvre le couvercle sur la boite de Pandore d'un cycle de serrage. » Gundlach a dit que la pression de vente en cuivre et les prix des produits de base conduits par des inquiétudes au-dessus des perspectives de la croissance de la Chine « devraient être un souci énorme. C'est l'économie deuxième plus grande dans le monde. » En attendant, comme Gundlach a mentionné, le prix du cuivre continue à plonger. Mardi, il a placé un bas de six ans tout neuf.  Il est maintenant le plus bas qu'il ait eu lieu depuis les jours de la dernière crise financière. Et car vous pouvez voir de cet extrait d'un article récent de dynamique de recherches d'investissement, le prix du cuivre a commencé à se briser avant que l'accident de marché boursier de 2008… J'ai voulu garder ces simple et juste regard à ce qui est considéré peut-être le meilleur baromètre de l'activité économique globale : Vous noterez que le prix du cuivre est dirigé plus bas et est de nouveau au niveau de prix où il avait lieu au milieu de 2008, juste avant le grand effondrement financier.  Vous noterez que $3,6 trillions dans l'impression d'argent de Federal Reserve - sur des trillions à la Banque du Japon, à la BCE et à la banque populaire de l'impression d'argent de la Chine - n'ont pas pu garder le prix du cuivre de se briser encore. Au cas où vous ne le figureriez pas à ce jour, le système financier global est dans le vrai problème. Un autre signe que les eaux rugueuses sont en avant est le fait que l'expédition globale est tombée dans une récession dramatique.  Ce qui suit vient du télégraphe… L'expédition du monde est tombée dans une récession profonde au cours de la fin d'été, anéantissant des espoirs d'une guérison rapide de la récession commerciale globale plus tôt cette année et intensifiant craint que l'expansion économique de six ans puisse être sur ses dernières étapes. Les taux de charge pour l'expédition de récipient d'Asie vers l'Europe sont tombés par au-dessus de 20pc pendant la deuxième semaine d'août, quoique les volumes des échanges devraient reprendre à ce moment de l'année. L'index de fret conteneurisé par Changhaï (SCFI) pour des itinéraires aux ports d'Europe du Nord s'est brisé par 23pc en cinq séances. L'activité économique globale ralentit clairement, et il y a 23 nations autour de la planète qui éprouvent déjà des accidents de marché boursier. Les marchés financiers du monde occidental ne se sont pas totalement brisés juste encore, mais ils sont plus accrus et plus vulnérables que jamais.  Ce qui suit vient de la haie zéro… Le problème RÉEL pour le système financier est la bulle en esclavage. En 2008 quand la crise a frappé elle était $80 trillions. Elle a depuis devenu plus de $100 trillions. Le marché de produits dérivés qui emploie cette bulle en esclavage pendant que la garantie est plus de $555 trillions dans la taille. Plusieurs des grandes sociétés multinationales, des gouvernements souverains, et même des municipalités ont employé des dérivés pour truquer des revenus et pour cacher la dette. PERSONNE ne sait dans quelle mesure c'a été le cas, mais étant donné que 20% de CFOs d'entreprise ont admis à truquer des revenus dans le passé, il est probable une quantité importante. Les sociétés sont aujourd'hui plus accrues qu'elles étaient en 2007. Car Stanley Druckenmiller remarquable récemment, en 2007 les obligations de société étaient $3,5 trillions… aujourd'hui elles ont $7 trillions ans : une quantité égale presque à 50% du PIB des USA. Toutes les banques centrales sont maintenant accrues aux niveaux supérieur ou égal à où Lehman Brothers était quand il a implosé. Le Fed est accru à 78 à 1. La BCE est accrue à plus de 26 à 1. Lehman Brothers a été accrue à 30 à 1. Les banques centrales n'ont aucune idée comment sortir leurs stratégies. L'exposition libérée par minutes Janet Yellen de Fed à partir de 2009 était s'est inquiétée de la façon sortir quand le bilan du Fed était $1,3 trillions (en 2009). Aujourd'hui elle est plus de $4,5 trillions. Comme j'ai expliqué pendant une entrevue récente avec Kate Dalley de radio de Fox News, ce qui vient devrait être évident à n'importe qui qui est disposé à regarder les nombres honnêtement. Le système financier global va se briser. Oui, cette crise va prendre des années entièrement au jeu, mais avant qu'on lui dise tout et fait lui va être beaucoup plus mauvais que ce qui nous avons éprouvé de retour en 2008 et 2009. Bouclez ainsi vers le haut de fortement et tenez dessus pendant votre vie, parce que nous sommes dedans pour une course folle.

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