|  Ce que je suis sur le point de partager avec vous est tout à fait renversant. Un expert financier bien respecté qui a correctement prévu les deux derniers accidents de marché boursier avertit maintenant que nous avons raison à la veille de les prochains. John Hussman est un ancien professeur d'économie et une finance internationale à l'Université du Michigan, et l'information dans son dernier commentaire hebdomadaire du marché est effarante. Depuis 1970, il y a seulement eu une poignée de périodes où une combinaison de marché signale que les utilisations de Hussman ont indiqué qu'une crête importante du marché a été atteinte. En 1972, 2000 et 2007 de chacun de ces crêtes ont été suivis d'un accident dramatique de marché boursier. Maintenant, pour la première fois depuis la dernière crise financière, chacun des quatre de ces signaux est apparu de nouveau pendant la semaine du 17 juillet. Si l'analyse de Hussman est correcte, ceci pourrait très bien signifier que le prochain grand accident de marché boursier aux Etats-Unis est imminent.
C'était un excellent article par JIM Quinn de la plate-forme brûlante qui m'a alerté la première fois au dernier avertissement de Hussman. Si vous ne suivez pas Quinn travaillez déjà, vous devriez, parce qu'il est excellent. Quand quelqu'un est à plusieurs reprises correct au sujet des marchés financiers, nous devrions tout commencer à prêter l'attention. Soutenez fin 2007, Hussman nous a avertis au sujet de ce qui venait en 2008, mais la plupart des personnes n'ont pas écouté. Maintenant il déclenche l'alarme encore. Selon Hussman, quand il y a un confluent de quatre indicateurs principaux du marché, qui nous indique que le marché a fait une pointe et est en danger de se briser. Ce qui suit vient de Newsmax… Il a cité le métrique parmi les indicateurs qui ont annoncé des baisses après des crêtes en 1972, 2000 et 2007 : les *Less que 27 pour cent de conseillers en investissement ont voté par intelligence d'investisseurs qui disent qu'ils sont à la baisse. les *Valuations mesurés par le rapport de prix-à-revenus de Shiller sont plus grands que 18 fois. *Less que 60 pour cent d'actions de S&P 500 au-dessus de leurs 200 moyennes mobiles de jour. *Record haut sur une base fermante hebdomadaire. « L'avertissement le plus récent était la semaine finie le 17 juillet 2015, » Hussman a dit. « On lui dit souvent qu'ils ne sonnent pas une cloche au dessus, et c'est vrai dans beaucoup de cycles. Mais il est intéressant que le même tintement de `' ait été tout au plus les crêtes extrêmes entendues parmi eux. »
Il est tout à fait rare pour que le marché place une haute de nouveau record sur une base fermante hebdomadaire et d'a plus de 40 pour cent d'actions au-dessous de leurs 200 moyennes mobiles de jour en même temps. C'est pourquoi un confluent de tous ces facteurs est assez rare. Hussman a élaboré sur ceci dans son rapport récent… Les signaux restants (niveau le plus haut sur une base fermante hebdomadaire, des ours moins de 27%, Shiller P/E plus considérablement que 18, moins de 60% d'actions de S&P 500 au-dessus de leur jour 200 moyen), sont montrés ci-dessous. Ce qui est intéressant au sujet de ces avertissements est comment étroitement elles ont identifié la crête précise du marché de chaque cycle. Les divergences internes doivent être assez étendues pour le S&P 500 pour enregistrer nouvelle une haute surévaluée et overbullish fraîche avec plus de 40% de ses actions composantes tombant déjà - c'est évidemment une indication rare d'un dernier hourra. L'avertissement 1972 produit le 17 novembre 1972, seulement 7 semaines et moins de 4% de la finale haut avant le marché a perdu la moitié de sa valeur. Le 2000 avertissant s'est produit la semaine du 24 mars 2000, marquant le de haut hebdomadaire précis de cette course de taureau. L'exemple 2007 a enjambé deux hautes fermantes hebdomadaires consécutives : 5 octobre et 12 octobre. La haute de finale quotidiennement du S&P 500 était le 9 octobre - intermédiaire droit. L'avertissement le plus récent était la semaine finie le 17 juillet 2015.
Ce qui suit est le diagramme qui a immédiatement suivi le paragraphe dans son rapport que vous avez juste lu…
Quand j'ai jeté la première fois un coup d'oeil à ce diagramme je pourrais à peine le croire. Il s'avère que les signaux de Hussman peuvent indiquer des accidents importants de marché boursier avec la précision renversante. Et vu le fait que nous frappons juste un nouveau « tintement » pour la première fois depuis la dernière crise financière, quel Hussman indique est plus que juste un peu sinistre. Selon Hussman ce n'est pas simplement un phénomène récent non plus. Quoique les chiffres consultatifs de sentiment n'aient pas été dos disponible en 1929, il croit que ses indicateurs auraient donné un signal qu'un accident du marché était imminent en août de cette année aussi bien… Bien que les chiffres consultatifs de sentiment ne soient pas disponibles avant le mid-1960, les données imputées suggèrent que les exemples supplémentaires incluent vraisemblablement les deux semaines consécutives du 19 août 1929 et du 26 août 1929. Nous pouvons impliquer des internals défavorables du marché dans cet exemple parce que nous savons que la largeur cumulative de NYSE diminuait pendant des mois avant les 1929 hauts. La semaine de la crête précise du marché serait également incluse sauf que les actions ont fermé cette semaine après enregistrement d'une haute finale le 3 septembre 1929. Un autre exemple probable, basé sur des données imputées de sentiment, est la semaine du 10 novembre 1961, qui a été immédiatement suivi d'un pâmoison du marché dans en juin 1962.
Naturellement le passé est le passé, et ce qui s'est produit dans le passé ne se produira pas nécessairement à l'avenir. Hussman est-il ainsi erroné cette fois ? Avec toutes les autres choses qui se produisent dans le monde financier en ce moment, je certainement ne parierais pas contre lui. D'autres professionnels financiers sont concernés qu'un accident du marché pourrait être imminent aussi bien. Ce qui suit vient d'un morceau écrit par Andrew Adams… Plus de 13% d'actions sur New York Stock Exchange sont aux 52 bas de semaine, qui sont environ 6 écarts type au-dessus de la moyenne au cours des trois dernières années (1,62%) et une extrémité seulement vue une autre fois au cours de ladite période (octobre dernier quand le S&P 500 était des points à partir d'une correction de 10%). Cette dichotomie a créé ce que je pense pour être la plus grande question au sujet du marché boursier en ce moment - nous ont déjà éprouvé une correction de discrétion dans la majorité d'actions qui se termineront bientôt ou les leaders de marché finalement succomberont au poids des retardataires et se joindront dedans sur la vente- ? La réponse à ceci pourrait finir valoir au moins $2,2 trillions, qui est combien l'argent serait essentiellement essuyé hors du marché boursier si nous obtenons finalement la correction très controversée de 10% sur le marché global (toute la capitalisation boursière de marché boursier des États-Unis était $22,5 trillions à partir du 30 juin, selon le centre pour la recherche dans des prix des valeurs mobilières).
Parfois, une image vaut plus que mille mots. Je pourrais partager beaucoup plus de citations des « experts » au sujet de pourquoi elles sont préoccupées par un effondrement potentiel de marché boursier, mais à la place je veux partager avec vous un « diagramme de bonification » que la haie zéro a signalé mardi… 
Comprenez-vous ce que cela indique ? En 2007 et 2008, obligations à risque élevé déclassées a commencé à se briser bien avant que les actions aient fait. Maintenant, nous sommes témoin d'une divergence semblable. Si un modèle semblable retardent cette fois, les actions ont un long, long chemin de tomber. Comme Hussman et tant d'autres, je crois qu'un accident de marché boursier et une nouvelle crise financière sont imminents. Août est habituellement un mois lent dans le monde financier, tellement si tout va bien nous peut obtenir par lui sans trop de chaos. Mais une fois que nous roulons dans les mois de septembre et octobre nous serons officiellement dans « la zone dangereuse ». Gardez un oeil sur la Chine, gardez un oeil sur l'Europe, et continuez à détecter à l'oreille le problème sérieux « trop à grand pour échouer » des banques partout dans la planète. Les plusieurs mois suivants vont être extrêmement significatifs, et nous tous devons être prêts tandis que nous pouvons encore. | 
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